随着资管新规三年过渡期正式结束，2022年银行理财市场进入“净值化”时代。

很多投资者并不清楚：为什么理财产品要进行净值化转型？净值化转型又会带来哪些改变呢？

其实，净值化转型在投资中具有多方面的深远影响，与投资者也是密切相关的，俗话说得好：“知己知彼才能百战百胜”，今天就和大家聊聊关于净值化转型的那些事儿~

打破刚兑，回归理财本源

说起净值化转型就必然离不开资管新规。2018年，中国人民银行、银保监会、证监会、外汇局联合印发《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》（下面简称“资管新规”），提出了净值化转型的整改要求，这有利于打破刚兑，推动理财回归本源。

为什么要打破刚兑？简单来说，“刚性兑付”就是当投资者购买的理财产品出现亏损或者没有达到预期收益时，产品管理人仍旧会帮投资者“兜底”，将本金和收益按照约定偿付，通俗来说就是“保本保收益”。

看上去是不是很美好，但实际上这背后就存在着很多隐患。因为风险与收益是相匹配的，风险越高，收益回报总体会越高。而刚性兑付扭曲了理财产品风险与收益的关系。而且“刚兑”并不是没有风险，它只是强行压制个案风险，却积累了系统性风险隐患。

而“资管新规”要求金融机构根据资金实际投资情况定期公布产品净值，也就是说，理财产品都是净值化的，不再“保本保收益，”这样每位投资者必须要为自己的投资负责，自负盈亏、风险自担。

理财产品有哪些新变化

具体到产品上，步入净值化时代，理财产品最大的差别就体现在业绩比较基准和实际到期收益两方面。

1、业绩比较基准 传统理财产品，在发行时会根据产品期限以及其他因素明确规定一个固定的收益率，也就是“预期收益率”。而净值化转型后，理财产品仅展现出可供参考的业绩比较基准或业绩比较基准区间。

2、实际到期收益 净值型产品的实际收益不再是提前约定的，将取决于产品到期时，其底层资产的实际收益情况。

普通投资者该如何应对净值化转型

1.树立正确的投资理念 资管新规下，净值化产品的净值会随着市场环境的变化而波动，从而真实客观地反映投资标的资产的风险收益情况。对于投资者而言，要逐步转变对银行理财产品的刚兑印象，适应银行理财产品净值的合理波动，避免因过度关注产品短期内的净值变化，而影响投资决策。

2.回归“买者自负”角色 在购买理财产品时，投资者应当认真细致地了解理财产品销售文件，在充分认识理财产品的风险的基础之上，结合风险偏好，选择与自身风险承受能力相匹配的产品，而不是一味追求高收益。

净值化时代，合资理财公司应运而生

资管新规带来的另一大变化，就是商业银行要通过具有独立法人地位的子公司开展理财业务，理财子公司因此成为银行理财市场的主角。其中，合资理财公司也应净值化转型而生，目前已有3家中外合资理财公司获准开业。从产品运营上看，合资理财公司结合中外资源与经验，有利于创造出更加贴切投资者需求的产品。

作为市场上第三家获批的中外合资理财公司——施罗德交银理财将充分发挥双方股东强强联手的优势，并形成差异化布局，在客户资源、产品设计、投资能力、风险管理等方面进行资源互补，结合投资者对产品风险收益特征的需求，开发更多元的产品，积极参与到中国居民财富管理转型的进程中来。

公司致力于成为“拥有全球视野、注重长期价值、深受客户信赖”的一流理财公司。

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